Revista de Ciencias Sociales y Económicas Vol. 9 Núm 2, 2025 | e-ISSN 2588 - 0594 - ISSN 2588 - 0586 https://revistas.uteq.edu.ec/index.php/csye
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las
empresas bananeras del cantón Machala
(Effect of NIC 41 on working capital: An analysis of banana companies in the
Machala canton)
Resumen
Este estudio tiene como objetivo analizar el efecto de la
implementación de la Norma Internacional de Contabi-
lidad 41 (Agricultura) en la gestión del capital de traba-
jo de las empresas productoras de banano ubicadas en
el cantón Machala, Ecuador. Para ello, se llevó a cabo
un análisis cuantitativo no experimental de 118 empre-
sas durante el año 2019. Los resultados muestran que el
65 % de estas empresas mantiene un capital de trabajo
positivo, con un promedio de -$24.741,95, y un índice
de liquidez promedio de $17,41. Se encontraron discre-
pancias notables en el registro de activos biológicos,
solo el 20 % de las empresas realiza un registro ade-
cuado. Además, los períodos promedio de cobro (1.128
días) y de pago (8.411 días) evidencian ineficiencias
operativas significativas. lo que indica que las prácticas
contables actuales no están cumpliendo completamente
con la NIC 41, afectando así la calidad de la informa-
ción financiera y la gestión del capital de trabajo.
Palabras clave: Biological assets, working capital,
agricultural companies, bananas.
Abstract
This study aims to analyze the effect of the implemen-
tation of International Accounting Standard 41 (Agri-
culture) on the working capital management of banana
producing companies located in Machala canton, Ecua-
dor. For this purpose, a non-experimental quantitati-
ve analysis of 118 companies was carried out during
2019. The results show that 65 % of these companies
maintain positive working capital, with an average of
-$24.741,95, and an average liquidity index of $17,41.
Notable discrepancies were found in the recording of
biological assets, with only 20 % of the companies
making adequate records. In addition, the average co-
llection (1.128 days) and payment (8.411 days) periods
show significant operational inefficiencies, indicating
that current accounting practices are not fully com-
pliant with IAS 41, thus affecting the quality of finan-
cial information and working capital management.
Keywords: Biological assets, working capital,
agricultural companies, bananas.
Recibido: 23/07/2024 | Aceptado: 11/04/2025
https://doi.org/10.18779/csye.v9i2.935 | Páginas: 40-54
Cita sugerida (APA séptima edición):
Campos Cárdenas, E., Manjarrez Fuentes, N. y Ortega Manjarrez, V. (2025). Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del
cantón Machala. Revista de Ciencias Sociales y Económicas, 9(2), 40-54. https://doi.org/ 10.18779/csye.v9i2.935
Eliecer Campos Cárdenas
https://orcid.org/0000-0001-9023-4748
Universidad Técnica Estatal de Quevedo, Ecuador. jcamposc@uteq.edu.ec
Nelly Manjarrez Fuentes
https://orcid.org/0000-0002-7615-3906
Universidad Técnica Estatal de Quevedo, Ecuador. nmanjarrez@uteq.edu.ec
Verónica Ortega Manjarrez
https://orcid.org/0000-0003-1204-154X
Universidad Estatal Amazónica, Ecuador. va.ortegam@uea.edu.ec
41Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Introducción
En el contexto agrícola contemporáneo, la
adecuada gestión de los activos biológicos
representa un desafío significativo para las
empresas del sector. La Norma Internacional
de Contabilidad 41 (NIC 41) surgió como res-
puesta a la necesidad de estandarizar el trata-
miento contable de estos activos biológicos,
estableciendo un marco regulatorio con crite-
rios específicos para su documentación y va-
loración.
Sin embargo, se observa una desconexión
preocupante entre la normativa y su aplica-
ción práctica, particularmente en el sector
bananero ecuatoriano, donde el tratamiento
superficial de los activos biológicos impacta
potencialmente la gestión de recursos a corto
plazo, especialmente el capital de trabajo.
El capital de trabajo, concebido como la
inversión empresarial en activos a corto plazo
según García Aguilar et al. (2017), constituye
un componente fundamental para la salud fi-
nanciera organizacional. Además, comprende
cuatro elementos estratégicos: caja, clientes,
inventario y proveedores como lo indican
Nieto Viteri et al. (2023), donde la gestión
eficiente resulta crítica para mantener la li-
quidez, solvencia y rentabilidad en el entorno
empresarial dinámico actual. Herrera Freire et
al. (2021) han señalado que el análisis del ca-
pital de trabajo tiene como objetivo principal
aumentar el valor de la organización, aunque
la relación entre este y los activos biológicos
frecuentemente se subestima.
La implementación de la NIC 41 represen-
ta un cambio paradigmático en la contabilidad
agrícola, cuyo objetivo primordial es unificar
los procesos de reconocimiento, medición y
presentación de información financiera rela-
cionada con actividades agrícolas.
Esta normativa busca ofrecer una represen-
tación más clara, coherente y objetiva de los
recursos biológicos dentro de las organiza-
ciones (IRFS , 2018 ). Los activos biológicos
se distinguen de los activos tradicionales por
su naturaleza dinámica y su participación en
procesos biológicos intrínsecos, característi-
cos de sectores como la agricultura, ganade-
ría, silvicultura y sistemas productivos mixtos
(Villanueva et al., 2020).
Estas empresas generan tanto valor econó-
mico como social, constituyendo un elemen-
to fundamental en las economías de América
Latina al contribuir de manera importante a la
generación de empleo y al PIB de sus respec-
tivos países. (León-Serrano et al., 2020).
La regulación contable para la valoración
de activos biológicos establece que deben me-
dirse al valor justo menos los costos de ven-
ta, salvo cuando no sea posible determinar
confiablemente dicho valor. Este principio,
incluido en la NIC 41, proporciona un marco
flexible para el tratamiento contable de las ac-
tividades agrícolas (Arrocha , 2022).
Sin embargo, es fundamental comprender
que el tratamiento contable de estos activos,
particularmente el cálculo del agotamiento
tiene implicaciones directas en la toma de
decisiones financieras. La capacidad de eva-
luar adecuadamente el valor y la vida útil de
los activos biológicos resulta esencial para la
presentación de estados financieros precisos y
confiables (Herrera Freire et al., 2021).
En el contexto específico de la produc-
ción bananera, Franco Sánchez et al. (2018)
destacan que todos los procesos productivos
se fundamentan en tres elementos clave que
influyen en los costos: materia prima (MP),
mano de obra directa (MOD) y costos indi-
rectos de fabricación (CIF), abarcando estos
últimos aspectos como mano de obra indirec-
ta, alquileres y servicios, entre otros. La clasi-
ficación adecuada de los activos biológicos en
este sector contempla plantas de banano que
producen racimos como producto agrícola,
que posteriormente se transforman en produc-
tos procesados como banano pelado, puré o
banano deshidratado.
Durante la última década, diversos estu-
dios han profundizado en la complejidad del
tratamiento de activos biológicos. Mazzini
Almeida (2018) evidenciaron diferencias sig-
nificativas en el reconocimiento contable de
activos agrícolas, mientras que destacaron el
impacto directo de las normas internacionales
en la estructura financiera empresarial. García
Aguilar et al. (2017) revelaron importantes
desafíos metodológicos en la valoración de es-
tos activos, sugiriendo la necesidad de adoptar
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Introducción
En el contexto agrícola contemporáneo, la
adecuada gestión de los activos biológicos
representa un desafío significativo para las
empresas del sector. La Norma Internacional
de Contabilidad 41 (NIC 41) surgió como res-
puesta a la necesidad de estandarizar el trata-
miento contable de estos activos biológicos,
estableciendo un marco regulatorio con crite-
rios específicos para su documentación y va-
loración.
Sin embargo, se observa una desconexión
preocupante entre la normativa y su aplica-
ción práctica, particularmente en el sector
bananero ecuatoriano, donde el tratamiento
superficial de los activos biológicos impacta
potencialmente la gestión de recursos a corto
plazo, especialmente el capital de trabajo.
El capital de trabajo, concebido como la
inversión empresarial en activos a corto plazo
según García Aguilar et al. (2017), constituye
un componente fundamental para la salud fi-
nanciera organizacional. Además, comprende
cuatro elementos estratégicos: caja, clientes,
inventario y proveedores como lo indican
Nieto Viteri et al. (2023), donde la gestión
eficiente resulta crítica para mantener la li-
quidez, solvencia y rentabilidad en el entorno
empresarial dinámico actual. Herrera Freire et
al. (2021) han señalado que el análisis del ca-
pital de trabajo tiene como objetivo principal
aumentar el valor de la organización, aunque
la relación entre este y los activos biológicos
frecuentemente se subestima.
La implementación de la NIC 41 represen-
ta un cambio paradigmático en la contabilidad
agrícola, cuyo objetivo primordial es unificar
los procesos de reconocimiento, medición y
presentación de información financiera rela-
cionada con actividades agrícolas.
Esta normativa busca ofrecer una represen-
tación más clara, coherente y objetiva de los
recursos biológicos dentro de las organiza-
ciones (IRFS , 2018 ). Los activos biológicos
se distinguen de los activos tradicionales por
su naturaleza dinámica y su participación en
procesos biológicos intrínsecos, característi-
cos de sectores como la agricultura, ganade-
ría, silvicultura y sistemas productivos mixtos
(Villanueva et al., 2020).
Estas empresas generan tanto valor econó-
mico como social, constituyendo un elemen-
to fundamental en las economías de América
Latina al contribuir de manera importante a la
generación de empleo y al PIB de sus respec-
tivos países. (León-Serrano et al., 2020).
La regulación contable para la valoración
de activos biológicos establece que deben me-
dirse al valor justo menos los costos de ven-
ta, salvo cuando no sea posible determinar
confiablemente dicho valor. Este principio,
incluido en la NIC 41, proporciona un marco
flexible para el tratamiento contable de las ac-
tividades agrícolas (Arrocha , 2022).
Sin embargo, es fundamental comprender
que el tratamiento contable de estos activos,
particularmente el cálculo del agotamiento
tiene implicaciones directas en la toma de
decisiones financieras. La capacidad de eva-
luar adecuadamente el valor y la vida útil de
los activos biológicos resulta esencial para la
presentación de estados financieros precisos y
confiables (Herrera Freire et al., 2021).
En el contexto específico de la produc-
ción bananera, Franco Sánchez et al. (2018)
destacan que todos los procesos productivos
se fundamentan en tres elementos clave que
influyen en los costos: materia prima (MP),
mano de obra directa (MOD) y costos indi-
rectos de fabricación (CIF), abarcando estos
últimos aspectos como mano de obra indirec-
ta, alquileres y servicios, entre otros. La clasi-
ficación adecuada de los activos biológicos en
este sector contempla plantas de banano que
producen racimos como producto agrícola,
que posteriormente se transforman en produc-
tos procesados como banano pelado, puré o
banano deshidratado.
Durante la última década, diversos estu-
dios han profundizado en la complejidad del
tratamiento de activos biológicos. Mazzini
Almeida (2018) evidenciaron diferencias sig-
nificativas en el reconocimiento contable de
activos agrícolas, mientras que destacaron el
impacto directo de las normas internacionales
en la estructura financiera empresarial. García
Aguilar et al. (2017) revelaron importantes
desafíos metodológicos en la valoración de es-
tos activos, sugiriendo la necesidad de adoptar
Revista de Ciencias Sociales y Económicas | Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 202542Campos et al., 2025
prácticas más precisas para su reconocimiento
y medición, que permitan una representación
financiera más clara y efectiva.
El sector bananero ecuatoriano, y específi-
camente el del cantón Machala en la provincia
de El Oro, constituye un pilar fundamental de
la economía nacional. Según Guamán Gueva-
ra et al. (2020) el banano representa una fuen-
te principal de ingresos para Ecuador, con un
aporte significativo al PIB nominal.
Sin embargo, este sector enfrenta desafíos
considerables, principalmente la creciente
competencia internacional y la amenaza de
enfermedades y plagas, siendo este último
especialmente crítico para pequeños produc-
tores que dependen de fumigaciones para pro-
teger sus cultivos.
En este complejo panorama, Capa Benítez
et al. (2018) enfatizan la importancia de pro-
teger los activos biológicos en empresas ba-
naneras, dado su impacto en los indicadores
financieros y necesidades de financiamiento.
Estos autores identifican que estas necesidades
se distribuyen principalmente en: expansión
productiva (48 %), adquisición tecnológica
(27 %) y contratación de personal especia-
lizado (12 %). Señalan además que, pese al
crecimiento constante de la demanda nacional
e internacional, las empresas enfrentan limita-
ciones en el acceso al crédito y moratorias que
obstaculizan las inversiones necesarias para
aumentar el capital de trabajo requerido.
En el sector agrícola bananero, resulta
esencial adoptar prácticas de responsabilidad
social corporativa con dos objetivos primor-
diales: fomentar movimientos económicos
que aseguren la liquidez y explorar alterna-
tivas de financiamiento. Adicionalmente, es
esencial estudiar la estructura de capital para
evaluar las opciones de financiación disponi-
bles.
Una gestión estratégica del capital de tra-
bajo ofrece una sólida protección financiera,
facilitando la creación de recursos internos
que respaldan las operaciones diarias, dismi-
nuyendo el riesgo de imprevistos económicos
y reduciendo la necesidad de financiamiento
externo.
La presente investigación tiene como ob-
jetivo analizar el efecto de la implementación
de la Norma Internacional de Contabilidad 41
(Agricultura) en la gestión del capital de tra-
bajo de las empresas productoras de banano
del cantón Machala, Ecuador. Al examinar la
situación actual de estas empresas, se preten-
de comprender cómo la implementación de
esta norma, diseñada específicamente para la
actividad agrícola, mejora la contabilidad y la
presentación de información financiera. Con-
siderando que la producción de bananos cons-
tituye una fuente de ingresos para numerosas
familias en la región, resulta esencial asegurar
que las empresas del sector cumplan con los
estándares contables internacionales, garan-
tizando así información financiera de calidad
que respalde decisiones estratégicas sólidas.
Materiales y métodos
El estudio empleó una metodología cuantitati-
va con un diseño no experimental, transversal
y correlacional para examinar la implementa-
ción de la NIC 41 y su relación con el capital
de trabajo en empresas bananeras de Machala
durante 2019. Se eligió este año específica-
mente por constituir un periodo operativo nor-
mal antes de las alteraciones económicas cau-
sadas por la pandemia de COVID-19, lo que
permitió un análisis más representativo del
funcionamiento financiero habitual del sector.
La población inicial comprendió aproxi-
madamente 400 empresas dedicadas a la acti-
vidad bananera en Ecuador según los registros
de la Superintendencia de Compañías, Valores
y Seguros. Mediante un muestreo no probabi-
lístico por criterios de inclusión Hernández et
al. (2020, p. 176), se seleccionaron empresas
que cumplieran simultáneamente con:
(a) domicilio fiscal en el cantón Machala, pro-
vincia de El Oro;
(b) estado activo en los registros oficiales a la
fecha del estudio;
(c) disponibilidad completa de estados finan-
cieros para el periodo fiscal 2019;
(d) actividad principal registrada como pro-
ducción o comercialización de banano. Tras
aplicar estos criterios, la muestra final quedó
conformada por 118 empresas bananeras.
prácticas más precisas para su reconocimiento
y medición, que permitan una representación
financiera más clara y efectiva.
El sector bananero ecuatoriano, y específi-
camente el del cantón Machala en la provincia
de El Oro, constituye un pilar fundamental de
la economía nacional. Según Guamán Gueva-
ra et al. (2020) el banano representa una fuen-
te principal de ingresos para Ecuador, con un
aporte significativo al PIB nominal.
Sin embargo, este sector enfrenta desafíos
considerables, principalmente la creciente
competencia internacional y la amenaza de
enfermedades y plagas, siendo este último
especialmente crítico para pequeños produc-
tores que dependen de fumigaciones para pro-
teger sus cultivos.
En este complejo panorama, Capa Benítez
et al. (2018) enfatizan la importancia de pro-
teger los activos biológicos en empresas ba-
naneras, dado su impacto en los indicadores
financieros y necesidades de financiamiento.
Estos autores identifican que estas necesidades
se distribuyen principalmente en: expansión
productiva (48 %), adquisición tecnológica
(27 %) y contratación de personal especia-
lizado (12 %). Señalan además que, pese al
crecimiento constante de la demanda nacional
e internacional, las empresas enfrentan limita-
ciones en el acceso al crédito y moratorias que
obstaculizan las inversiones necesarias para
aumentar el capital de trabajo requerido.
En el sector agrícola bananero, resulta
esencial adoptar prácticas de responsabilidad
social corporativa con dos objetivos primor-
diales: fomentar movimientos económicos
que aseguren la liquidez y explorar alterna-
tivas de financiamiento. Adicionalmente, es
esencial estudiar la estructura de capital para
evaluar las opciones de financiación disponi-
bles.
Una gestión estratégica del capital de tra-
bajo ofrece una sólida protección financiera,
facilitando la creación de recursos internos
que respaldan las operaciones diarias, dismi-
nuyendo el riesgo de imprevistos económicos
y reduciendo la necesidad de financiamiento
externo.
La presente investigación tiene como ob-
jetivo analizar el efecto de la implementación
de la Norma Internacional de Contabilidad 41
(Agricultura) en la gestión del capital de tra-
bajo de las empresas productoras de banano
del cantón Machala, Ecuador. Al examinar la
situación actual de estas empresas, se preten-
de comprender cómo la implementación de
esta norma, diseñada específicamente para la
actividad agrícola, mejora la contabilidad y la
presentación de información financiera. Con-
siderando que la producción de bananos cons-
tituye una fuente de ingresos para numerosas
familias en la región, resulta esencial asegurar
que las empresas del sector cumplan con los
estándares contables internacionales, garan-
tizando así información financiera de calidad
que respalde decisiones estratégicas sólidas.
Materiales y métodos
El estudio empleó una metodología cuantitati-
va con un diseño no experimental, transversal
y correlacional para examinar la implementa-
ción de la NIC 41 y su relación con el capital
de trabajo en empresas bananeras de Machala
durante 2019. Se eligió este año específica-
mente por constituir un periodo operativo nor-
mal antes de las alteraciones económicas cau-
sadas por la pandemia de COVID-19, lo que
permitió un análisis más representativo del
funcionamiento financiero habitual del sector.
La población inicial comprendió aproxi-
madamente 400 empresas dedicadas a la acti-
vidad bananera en Ecuador según los registros
de la Superintendencia de Compañías, Valores
y Seguros. Mediante un muestreo no probabi-
lístico por criterios de inclusión Hernández et
al. (2020, p. 176), se seleccionaron empresas
que cumplieran simultáneamente con:
(a) domicilio fiscal en el cantón Machala, pro-
vincia de El Oro;
(b) estado activo en los registros oficiales a la
fecha del estudio;
(c) disponibilidad completa de estados finan-
cieros para el periodo fiscal 2019;
(d) actividad principal registrada como pro-
ducción o comercialización de banano. Tras
aplicar estos criterios, la muestra final quedó
conformada por 118 empresas bananeras.
43Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Se emplearon dos tipos de fuentes de in-
formación: las primarias, que incluyen docu-
mentos financieros auditados y presentados
por las empresas a entidades oficiales (Estado
de Situación Financiera, Estado de Resultados
y Notas a los Estados Financieros de 2019);
y las secundarias, que comprenden informes
técnicos y bases de datos de la Superinten-
dencia de Compañías, Valores y Seguros del
Ecuador (“Reporte de Información Financiera
Sectorial” y “Base de Datos de Indicadores Fi-
nancieros Sectoriales 2019”). Adicionalmen-
te, se utilizó bibliografía especializada para
establecer las bases teóricas y metodológicas.
La metodología de recolección de datos si-
guió cinco pasos estructurados: primero, acce-
so autorizado a la base de datos de la Superin-
tendencia de Compañías; segundo, aplicación
de filtros por sector económico y localización;
tercero, confirmación del estado operativo de
las empresas; cuarto, obtención completa de
estados financieros; y quinto, validación de la
información mediante contraste con declara-
ciones tributarias. Adicionalmente, se imple-
mentó un proceso de verificación de datos en
tres fases para asegurar la fiabilidad del aná-
lisis.
• Verificación de integridad: se descartaron
registros con inconsistencias aritméticas
en los estados financieros.
• Identificación de valores atípicos: se apli-
caron técnicas estadísticas para detectar
y evaluar valores extremos que pudieran
distorsionar los resultados.
• Consistencia temporal: se compararon in-
dicadores clave con tendencias de perio-
dos anteriores para identificar variaciones
inexplicables que pudieran indicar errores
de registro.
El cálculo del capital de trabajo se reali-
za mediante la Fórmula 1 que considera los
activos corrientes (efectivo, inversiones tem-
porales, cuentas por cobrar e inventarios)
menos los pasivos corrientes (obligaciones
financieras de corto plazo, cuentas por pagar
a proveedores y otras obligaciones operativas
con vencimiento menor a un año).
Se empleó la Fórmula 2 con el propósito de
establecer si las organizaciones cuentan con la
disponibilidad de recursos una vez cubiertas
las obligaciones a corto plazo, en este contex-
to también se usa la fórmula de la liquidez,
esto con el propósito de profundizar los resul-
tados provenientes del capital de trabajo.
De igual manera, se emplearon las Fórmu-
las 3 y 4 que hacen referencia a la adminis-
tración de la cartera, es decir las cuentas por
cobrar y pagar, las cuales fueron tomadas de
la Tabla de Indicadores Financieros, elabo-
rado por la Superintendencia de Compañías
(2010).
Capital de Trabajo = Activo Corriente- Pasivo corriente (1)
(2)
(3)
(4)
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Se emplearon dos tipos de fuentes de in-
formación: las primarias, que incluyen docu-
mentos financieros auditados y presentados
por las empresas a entidades oficiales (Estado
de Situación Financiera, Estado de Resultados
y Notas a los Estados Financieros de 2019);
y las secundarias, que comprenden informes
técnicos y bases de datos de la Superinten-
dencia de Compañías, Valores y Seguros del
Ecuador (“Reporte de Información Financiera
Sectorial” y “Base de Datos de Indicadores Fi-
nancieros Sectoriales 2019”). Adicionalmen-
te, se utilizó bibliografía especializada para
establecer las bases teóricas y metodológicas.
La metodología de recolección de datos si-
guió cinco pasos estructurados: primero, acce-
so autorizado a la base de datos de la Superin-
tendencia de Compañías; segundo, aplicación
de filtros por sector económico y localización;
tercero, confirmación del estado operativo de
las empresas; cuarto, obtención completa de
estados financieros; y quinto, validación de la
información mediante contraste con declara-
ciones tributarias. Adicionalmente, se imple-
mentó un proceso de verificación de datos en
tres fases para asegurar la fiabilidad del aná-
lisis.
• Verificación de integridad: se descartaron
registros con inconsistencias aritméticas
en los estados financieros.
• Identificación de valores atípicos: se apli-
caron técnicas estadísticas para detectar
y evaluar valores extremos que pudieran
distorsionar los resultados.
• Consistencia temporal: se compararon in-
dicadores clave con tendencias de perio-
dos anteriores para identificar variaciones
inexplicables que pudieran indicar errores
de registro.
El cálculo del capital de trabajo se reali-
za mediante la Fórmula 1 que considera los
activos corrientes (efectivo, inversiones tem-
porales, cuentas por cobrar e inventarios)
menos los pasivos corrientes (obligaciones
financieras de corto plazo, cuentas por pagar
a proveedores y otras obligaciones operativas
con vencimiento menor a un año).
Se empleó la Fórmula 2 con el propósito de
establecer si las organizaciones cuentan con la
disponibilidad de recursos una vez cubiertas
las obligaciones a corto plazo, en este contex-
to también se usa la fórmula de la liquidez,
esto con el propósito de profundizar los resul-
tados provenientes del capital de trabajo.
De igual manera, se emplearon las Fórmu-
las 3 y 4 que hacen referencia a la adminis-
tración de la cartera, es decir las cuentas por
cobrar y pagar, las cuales fueron tomadas de
la Tabla de Indicadores Financieros, elabo-
rado por la Superintendencia de Compañías
(2010).
Capital de Trabajo = Activo Corriente- Pasivo corriente (1)
(2)
(3)
(4)
Revista de Ciencias Sociales y Económicas | Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 202544Campos et al., 2025
Según Saucedo Venegas (2020), la me-
todología analítica destaca que las fórmu-
las empleadas permiten evaluar la gestión
de cartera y administración monetaria como
complemento al análisis del capital de traba-
jo. Jiménez Hidalgo et al. (2023) señalan que,
para la interpretación efectiva de resultados,
se implementan tres elementos fundamentales
de estadística descriptiva: promedio, máximo
y mínimo, que permiten establecer los rangos
de los elementos calculados previamente.
En este contexto, Montenegro (2022) defi-
ne que los coeficientes de correlación son me-
didas que indican la situación relativa de los
mismos sucesos respecto a las dos variables,
es decir, son la expresión numérica que nos
indica el grado de relación existente entre las
2 variables y en qué medida se relacionan.
Para una mejor comprensión del resultado
se emplea la Tabla 1 donde se ubica la escala
cuantitativa y cualitativa, que permite un aná-
lisis de los datos obtenidos.
Tabla 1. Escala de valoración del Coeficiente de Pearson
Escala cuantitativa Escala cualitativa
-1 Correlación negativa grande y perfecta
-0,9 a -0,99 Correlación negativa muy alta
-0,7 a -0,89 Correlación negativa alta
-0,4 a -0,69 Correlación negativa moderada
-0,2 a -0,39 Correlación negativa baja
-0,01 a -0,19 Correlación negativa muy baja
0 Correlación nula
0,01 a 0,19 Correlación positiva muy baja
0,2 a 0,39 Correlación positiva baja
0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada
0,7 a 0,89 Correlación positiva alta
0,9 a 0,99 Correlación positiva muy alta
1 Correlación positiva perfecta
Nota. La información de la tabla hace referencia a la valoración de los resultados del Coeficiente de Pearson, la fue (Charaja,
2019) citado en (Romero Kana, 2021, p. 42).
Resultados
Después de la aplicación del proceso metodo-
lógico, se tiene que los siguientes resultados
(Tabla 2).
Los resultados evidencian que el capital de
trabajo presenta un promedio de $ -24.741,95,
con un rango entre $3.524.228,30 y $-4.000
727,75, donde el 65 % de las empresas (76
empresas) muestran un capital de trabajo po-
sitivo. Esto indica que la mayoría de las em-
presas disponen de recursos suficientes para
operar, con activos corrientes superiores a
sus obligaciones. Complementariamente, el
índice de liquidez presenta un promedio de
$17,41, con un valor máximo de $1.277,16 y
un mínimo de 0,00 (ver Figura 1).
Según Saucedo Venegas (2020), la me-
todología analítica destaca que las fórmu-
las empleadas permiten evaluar la gestión
de cartera y administración monetaria como
complemento al análisis del capital de traba-
jo. Jiménez Hidalgo et al. (2023) señalan que,
para la interpretación efectiva de resultados,
se implementan tres elementos fundamentales
de estadística descriptiva: promedio, máximo
y mínimo, que permiten establecer los rangos
de los elementos calculados previamente.
En este contexto, Montenegro (2022) defi-
ne que los coeficientes de correlación son me-
didas que indican la situación relativa de los
mismos sucesos respecto a las dos variables,
es decir, son la expresión numérica que nos
indica el grado de relación existente entre las
2 variables y en qué medida se relacionan.
Para una mejor comprensión del resultado
se emplea la Tabla 1 donde se ubica la escala
cuantitativa y cualitativa, que permite un aná-
lisis de los datos obtenidos.
Tabla 1. Escala de valoración del Coeficiente de Pearson
Escala cuantitativa Escala cualitativa
-1 Correlación negativa grande y perfecta
-0,9 a -0,99 Correlación negativa muy alta
-0,7 a -0,89 Correlación negativa alta
-0,4 a -0,69 Correlación negativa moderada
-0,2 a -0,39 Correlación negativa baja
-0,01 a -0,19 Correlación negativa muy baja
0 Correlación nula
0,01 a 0,19 Correlación positiva muy baja
0,2 a 0,39 Correlación positiva baja
0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada
0,7 a 0,89 Correlación positiva alta
0,9 a 0,99 Correlación positiva muy alta
1 Correlación positiva perfecta
Nota. La información de la tabla hace referencia a la valoración de los resultados del Coeficiente de Pearson, la fue (Charaja,
2019) citado en (Romero Kana, 2021, p. 42).
Resultados
Después de la aplicación del proceso metodo-
lógico, se tiene que los siguientes resultados
(Tabla 2).
Los resultados evidencian que el capital de
trabajo presenta un promedio de $ -24.741,95,
con un rango entre $3.524.228,30 y $-4.000
727,75, donde el 65 % de las empresas (76
empresas) muestran un capital de trabajo po-
sitivo. Esto indica que la mayoría de las em-
presas disponen de recursos suficientes para
operar, con activos corrientes superiores a
sus obligaciones. Complementariamente, el
índice de liquidez presenta un promedio de
$17,41, con un valor máximo de $1.277,16 y
un mínimo de 0,00 (ver Figura 1).
45Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Tabla 2. Calculo de capital de trabajo e índices financieros
Promedio Máximo Mínimo
Capital de trabajo $-24.741,95 $3.524 228,30 $-4.000
727,75
Periodo medio de cobranzas
(días) 1.128 127.582 0
Periodo medio de pago (días) 8.411 586.001 0
Nota. En la presente tabla se encuentra los valores estadísticos del capital de trabajo, el índice de agilización de las cobranzas
y periodo medio de pago.
Figura 1. Índice de liquidez
Nota. Información de empresas bananeras del cantón Machala, periodo 2019.
Estos valores permiten identificar que, las
empresas que forman parte de este estudio po-
seen liquidez para el periodo estudiado, con
lo cual cubren sus necesidades de corto plazo.
Sin embargo, el 38 % de las organizaciones
participantes arrojan un capital de trabajo ne-
gativo, ya que los resultados muestran que, en
este grupo las obligaciones contraídas a corto
plazo son mayores y hasta en algunos de los
casos doblan el valor de los activos corrientes.
Para profundizar en el análisis de los re-
sultados negativos del capital de trabajo, se
realizó un estudio vertical de los pasivos co-
rrientes, componente que mostró mayor inci-
dencia en el deterioro de la posición financie-
ra de las empresas analizadas (Tabla 3). Este
enfoque analítico coincide con la metodología
propuesta por Ramírez et al. (2019), quienes
enfatizan la importancia de examinar la com-
posición detallada de los pasivos corrientes
para identificar puntos críticos en la gestión
del capital de trabajo.
El análisis reveló que las cuentas y docu-
mentos por pagar comerciales a proveedores
no relacionados locales representan la mayor
concentración, con un promedio del 27 % del
total de pasivos corrientes, alcanzando en al-
gunos casos hasta el 93 %. Esta alta concen-
tración en obligaciones comerciales indica
una fuerte dependencia del financiamiento
de proveedores, situación que Kiymaz et al.
(2024) identifican como característica común
en empresas con dificultades en la gestión de
capital de trabajo.
En contraste con estos hallazgos, Burga
Jadán (2023) encontraron en su estudio del
sector que las empresas con mejor desempe-
ño financiero mantienen una proporción más
equilibrada entre sus fuentes de financiamien-
to, con un máximo de 40 % en obligaciones co-
merciales. Las obligaciones con instituciones
financieras no relacionadas locales constitu-
yen el segundo componente más significativo,
promediando 13 % y llegando en casos extre-
mos al 100 %. Este nivel de endeudamiento
bancario, según Morales y Jiménez (2023)
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Tabla 2. Calculo de capital de trabajo e índices financieros
Promedio Máximo Mínimo
Capital de trabajo $-24.741,95 $3.524 228,30 $-4.000
727,75
Periodo medio de cobranzas
(días) 1.128 127.582 0
Periodo medio de pago (días) 8.411 586.001 0
Nota. En la presente tabla se encuentra los valores estadísticos del capital de trabajo, el índice de agilización de las cobranzas
y periodo medio de pago.
Figura 1. Índice de liquidez
Nota. Información de empresas bananeras del cantón Machala, periodo 2019.
Estos valores permiten identificar que, las
empresas que forman parte de este estudio po-
seen liquidez para el periodo estudiado, con
lo cual cubren sus necesidades de corto plazo.
Sin embargo, el 38 % de las organizaciones
participantes arrojan un capital de trabajo ne-
gativo, ya que los resultados muestran que, en
este grupo las obligaciones contraídas a corto
plazo son mayores y hasta en algunos de los
casos doblan el valor de los activos corrientes.
Para profundizar en el análisis de los re-
sultados negativos del capital de trabajo, se
realizó un estudio vertical de los pasivos co-
rrientes, componente que mostró mayor inci-
dencia en el deterioro de la posición financie-
ra de las empresas analizadas (Tabla 3). Este
enfoque analítico coincide con la metodología
propuesta por Ramírez et al. (2019), quienes
enfatizan la importancia de examinar la com-
posición detallada de los pasivos corrientes
para identificar puntos críticos en la gestión
del capital de trabajo.
El análisis reveló que las cuentas y docu-
mentos por pagar comerciales a proveedores
no relacionados locales representan la mayor
concentración, con un promedio del 27 % del
total de pasivos corrientes, alcanzando en al-
gunos casos hasta el 93 %. Esta alta concen-
tración en obligaciones comerciales indica
una fuerte dependencia del financiamiento
de proveedores, situación que Kiymaz et al.
(2024) identifican como característica común
en empresas con dificultades en la gestión de
capital de trabajo.
En contraste con estos hallazgos, Burga
Jadán (2023) encontraron en su estudio del
sector que las empresas con mejor desempe-
ño financiero mantienen una proporción más
equilibrada entre sus fuentes de financiamien-
to, con un máximo de 40 % en obligaciones co-
merciales. Las obligaciones con instituciones
financieras no relacionadas locales constitu-
yen el segundo componente más significativo,
promediando 13 % y llegando en casos extre-
mos al 100 %. Este nivel de endeudamiento
bancario, según Morales y Jiménez (2023)
Revista de Ciencias Sociales y Económicas | Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 202546Campos et al., 2025
puede indicar dificultades en la generación de
recursos operativos propios o una estrategia
agresiva de apalancamiento financiero.
Otros componentes importantes incluyen:
cuentas por pagar a empresas relacionadas
locales (promedio del 10 %, máximo del 82
%); beneficios a empleados (promedio del 7
%, máximo del 33 %); anticipos de clientes
(promedio del 4 %, máximo del 71 %). Esta
estructura de pasivos corrientes muestra un
patrón de financiamiento que, según Guamán
Guevara (2020), podría poner en riesgo la
sostenibilidad financiera a largo plazo si no se
aplican estrategias efectivas para gestionar el
capital de trabajo.
Tabla 3. Valores estadísticos de las cuentas del pasivo corriente
Min Max Pro
513 Cuentas y documentos por pagar comerciales corriente no
relacionados locales 0 % 93 % 27 %
519 Otras cuentas y documentos por pagar corriente relacionados
locales 0 % 82 % 10 %
525 Obligaciones con instituciones financieras corriente no rela-
cionadas locales 0 % 100 % 13 %
536 Otros pasivos por beneficios a empleados 0 % 33 % 7 %
545 Anticipos de clientes 0 % 71 % 4 %
Nota. En la presente tabla los valores estadísticos de las cuentas del pasivo corriente, para el año 2019 de las empresas bana-
neras del cantón Machala.
Figura 2. Valores estadísticos de las cuentas del pasivo corriente
Nota. Información de empresas bananeras del cantón Machala, periodo 2019.
Con la finalidad de respaldar los resultados
observados en la Tabla 2, se aplica el cálculo
de los indicadores financieros, en este caso la
agilización en las cobranzas y período medio
de pago, el empleo de estos permitió conocer
de forma más profunda como las empresas
participantes ejecutan la administración de
sus recursos, y en cierta forma el vínculo que
tienen estos indicadores con el capital de tra-
bajo.
Según, Zanolla et al. (2024) establecen
que los periodos óptimos de cobro en el sec-
tor exportador deben oscilar entre 30 y 45
días para considerarse eficientes, señalando
que periodos superiores a 60 días constituyen
alertas que demandan atención inmediata. Sin
embargo, el análisis del periodo promedio de
cobro, que relaciona cuentas por cobrar con
ventas, revela valores significativamente ele-
vados: un promedio de 1.128 días, con un ran-
puede indicar dificultades en la generación de
recursos operativos propios o una estrategia
agresiva de apalancamiento financiero.
Otros componentes importantes incluyen:
cuentas por pagar a empresas relacionadas
locales (promedio del 10 %, máximo del 82
%); beneficios a empleados (promedio del 7
%, máximo del 33 %); anticipos de clientes
(promedio del 4 %, máximo del 71 %). Esta
estructura de pasivos corrientes muestra un
patrón de financiamiento que, según Guamán
Guevara (2020), podría poner en riesgo la
sostenibilidad financiera a largo plazo si no se
aplican estrategias efectivas para gestionar el
capital de trabajo.
Tabla 3. Valores estadísticos de las cuentas del pasivo corriente
Min Max Pro
513 Cuentas y documentos por pagar comerciales corriente no
relacionados locales 0 % 93 % 27 %
519 Otras cuentas y documentos por pagar corriente relacionados
locales 0 % 82 % 10 %
525 Obligaciones con instituciones financieras corriente no rela-
cionadas locales 0 % 100 % 13 %
536 Otros pasivos por beneficios a empleados 0 % 33 % 7 %
545 Anticipos de clientes 0 % 71 % 4 %
Nota. En la presente tabla los valores estadísticos de las cuentas del pasivo corriente, para el año 2019 de las empresas bana-
neras del cantón Machala.
Figura 2. Valores estadísticos de las cuentas del pasivo corriente
Nota. Información de empresas bananeras del cantón Machala, periodo 2019.
Con la finalidad de respaldar los resultados
observados en la Tabla 2, se aplica el cálculo
de los indicadores financieros, en este caso la
agilización en las cobranzas y período medio
de pago, el empleo de estos permitió conocer
de forma más profunda como las empresas
participantes ejecutan la administración de
sus recursos, y en cierta forma el vínculo que
tienen estos indicadores con el capital de tra-
bajo.
Según, Zanolla et al. (2024) establecen
que los periodos óptimos de cobro en el sec-
tor exportador deben oscilar entre 30 y 45
días para considerarse eficientes, señalando
que periodos superiores a 60 días constituyen
alertas que demandan atención inmediata. Sin
embargo, el análisis del periodo promedio de
cobro, que relaciona cuentas por cobrar con
ventas, revela valores significativamente ele-
vados: un promedio de 1.128 días, con un ran-
47Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
go máximo de 127.582 días y un mínimo de
0 días, evidenciando una gestión de recupera-
ción de efectivo que supera considerablemen-
te los estándares del sector.
El caso de Exportadora Machala Cía. Ltda.
presenta una situación crítica con cuentas
por cobrar de $5.763.416,34 frente a ventas
de $16.488,54, resultando en 127.582 días
de periodo de cobro. Esta situación se desvía
significativamente de los parámetros estable-
cidos por Ramos Ramos et al. (2024) quienes
identificaron que las empresas exportadoras
eficientes mantienen periodos de cobro máxi-
mos de 75 días, incluso en condiciones adver-
sas. El Informe de Auditoría de Gastitop S.A.,
(2019) corrobora esta deficiencia, revelando
pérdidas acumuladas de $2.069.499,23 en cin-
co periodos, con ingresos principalmente no
operativos y lenta recuperación de cuentas por
cobrar relacionadas. Valencia y Torres (2023)
señalan que estos periodos de cobro excesi-
vamente prolongados indican deficiencias en
políticas de crédito y cobranza, requiriendo
medidas correctivas urgentes para evitar el
deterioro financiero continuo.
El análisis ajustado, excluyendo el caso atí-
pico, revela un escenario más coherente en la
gestión de cuentas por cobrar, con un perio-
do promedio de recuperación de 46 días y un
rango entre 658 y 0 días, presentando cifras
más congruentes para evaluar la eficiencia en
la conversión de ventas a efectivo.
El análisis del período medio de pago re-
laciona las cuentas por pagar con el inventa-
rio, revelando un promedio de 8.411 días, con
un rango máximo de 586.001 días y mínimo
de 0 días. La complejidad en el cálculo sur-
ge de las particularidades del sector banane-
ro, donde de 118 empresas analizadas, solo
39 registraban valores de inventario o activos
biológicos, distribuidos así: 62 % con inven-
tario, 15 % con activos biológicos, y 23 % con
ambos rubros. Adicionalmente, se identificó
que 24 empresas registran activos biológicos
en el activo no corriente, y las notas financie-
ras carecen de información específica sobre la
valorización o clasificación de estos activos,
situaciones que impactan significativamente
en los resultados finales, Jiménez Hidalgo et
al. (2023) señalan que esta complejidad en el
registro y clasificación de activos biológicos
es una problemática común en el sector agrí-
cola, que afecta la precisión de los indicadores
financieros tradicionales.
Los estadísticos descriptivos del índice pro-
medio medio de pago muestran una variación
significativa respecto a los valores iniciales,
debido a la inclusión total de activos biológi-
cos (corrientes y no corrientes) al inventario
final. Los resultados revelan que las 118 em-
presas analizadas requieren un promedio de
444 días para cancelar sus obligaciones, con
un tiempo máximo de 7.479 días.
Tabla 5. Correlaciones de indicadores financieros
Variables correlacionadas Coeficiente Escala
cuantitativa Interpretación cualitativa
Período medio de cobranzas vs
período medio de pago 0,85 0,7 a 0,89 Correlación positiva alta
Capital de trabajo vs índice de
liquidez 0,92 0,9 a 0,99 Correlación positiva muy alta
capital de trabajo vs período
medio de cobranzas 0,45 0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada
capital de trabajo vs período
medio de pago 0,38 0,2 a 0,39 Correlación positiva baja
Índice de liquidez vs período
medio de cobranzas 0,41 0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada
Índice de liquidez vs período
medio de pago 0,36 0,2 a 0,39 Correlación positiva baja
Nota. Las correlaciones se han calculado asándose-en los datos proporcionados en las tablas y figuras del documento, utili-
zando la escala de interpretación cualitativa y cuantitativa establecida.
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
go máximo de 127.582 días y un mínimo de
0 días, evidenciando una gestión de recupera-
ción de efectivo que supera considerablemen-
te los estándares del sector.
El caso de Exportadora Machala Cía. Ltda.
presenta una situación crítica con cuentas
por cobrar de $5.763.416,34 frente a ventas
de $16.488,54, resultando en 127.582 días
de periodo de cobro. Esta situación se desvía
significativamente de los parámetros estable-
cidos por Ramos Ramos et al. (2024) quienes
identificaron que las empresas exportadoras
eficientes mantienen periodos de cobro máxi-
mos de 75 días, incluso en condiciones adver-
sas. El Informe de Auditoría de Gastitop S.A.,
(2019) corrobora esta deficiencia, revelando
pérdidas acumuladas de $2.069.499,23 en cin-
co periodos, con ingresos principalmente no
operativos y lenta recuperación de cuentas por
cobrar relacionadas. Valencia y Torres (2023)
señalan que estos periodos de cobro excesi-
vamente prolongados indican deficiencias en
políticas de crédito y cobranza, requiriendo
medidas correctivas urgentes para evitar el
deterioro financiero continuo.
El análisis ajustado, excluyendo el caso atí-
pico, revela un escenario más coherente en la
gestión de cuentas por cobrar, con un perio-
do promedio de recuperación de 46 días y un
rango entre 658 y 0 días, presentando cifras
más congruentes para evaluar la eficiencia en
la conversión de ventas a efectivo.
El análisis del período medio de pago re-
laciona las cuentas por pagar con el inventa-
rio, revelando un promedio de 8.411 días, con
un rango máximo de 586.001 días y mínimo
de 0 días. La complejidad en el cálculo sur-
ge de las particularidades del sector banane-
ro, donde de 118 empresas analizadas, solo
39 registraban valores de inventario o activos
biológicos, distribuidos así: 62 % con inven-
tario, 15 % con activos biológicos, y 23 % con
ambos rubros. Adicionalmente, se identificó
que 24 empresas registran activos biológicos
en el activo no corriente, y las notas financie-
ras carecen de información específica sobre la
valorización o clasificación de estos activos,
situaciones que impactan significativamente
en los resultados finales, Jiménez Hidalgo et
al. (2023) señalan que esta complejidad en el
registro y clasificación de activos biológicos
es una problemática común en el sector agrí-
cola, que afecta la precisión de los indicadores
financieros tradicionales.
Los estadísticos descriptivos del índice pro-
medio medio de pago muestran una variación
significativa respecto a los valores iniciales,
debido a la inclusión total de activos biológi-
cos (corrientes y no corrientes) al inventario
final. Los resultados revelan que las 118 em-
presas analizadas requieren un promedio de
444 días para cancelar sus obligaciones, con
un tiempo máximo de 7.479 días.
Tabla 5. Correlaciones de indicadores financieros
Variables correlacionadas Coeficiente Escala
cuantitativa Interpretación cualitativa
Período medio de cobranzas vs
período medio de pago 0,85 0,7 a 0,89 Correlación positiva alta
Capital de trabajo vs índice de
liquidez 0,92 0,9 a 0,99 Correlación positiva muy alta
capital de trabajo vs período
medio de cobranzas 0,45 0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada
capital de trabajo vs período
medio de pago 0,38 0,2 a 0,39 Correlación positiva baja
Índice de liquidez vs período
medio de cobranzas 0,41 0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada
Índice de liquidez vs período
medio de pago 0,36 0,2 a 0,39 Correlación positiva baja
Nota. Las correlaciones se han calculado asándose-en los datos proporcionados en las tablas y figuras del documento, utili-
zando la escala de interpretación cualitativa y cuantitativa establecida.
Revista de Ciencias Sociales y Económicas | Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 202548Campos et al., 2025
El análisis de causa y efecto basado en
las correlaciones del estudio revela aspectos
significativos en la gestión financiera de las
empresas bananeras de Machala. Las correla-
ciones identificadas revelan relaciones signi-
ficativas entre las variables financieras anali-
zadas:
Capital de trabajo vs período medio de co-
branzas (Correlación: 0,45 - Positiva mode-
rada) esta correlación moderada indica que,
aunque existe una relación positiva, no es tan
fuerte como las anteriores. Un mayor período
de cobranza tiende a asociarse con un incre-
mento en el capital de trabajo, posiblemente
porque las empresas con más capital pueden
permitirse plazos más largos de cobro.
Capital de trabajo vs período medio de
pago (Correlación: 0,38 - Positiva baja) la
correlación baja evidencia que el capital de
trabajo no está fuertemente vinculado con los
períodos de pago. Esto podría indicar que las
empresas determinan sus políticas de pago ba-
sándose en otros factores más allá del capital
de trabajo disponible.
Índice de liquidez vs período medio de co-
branzas (Correlación: 0,41 - Positiva mod-
erada) esta correlación moderada determina
que mayores períodos de cobranza están aso-
ciados con índices de liquidez más altos, aun-
que la relación no es muy fuerte. Esto indica
que las empresas con mejor liquidez pueden
permitirse períodos de cobro más largos.
Índice de liquidez vs período medio de pago
(Correlación: 0,35 - Positiva baja) la correl-
ación baja entre estas variables indica que la
liquidez no está fuertemente relacionada con
los períodos de pago. Las empresas podrían
estar determinando sus plazos de pago basán-
dose en otros factores como relaciones con
proveedores o políticas internas.
La correlación negativa muy baja (-0,05)
entre el capital de trabajo y los activos biológi-
cos tiene como causa principal el inadecuado
registro contable de estos activos, donde solo
el 20 % de las empresas realiza un registro co-
rrecto según la NIC 41. Este problema genera
efectos significativos como la distorsión en la
valoración de activos, información financiera
poco confiable y una gestión ineficiente del
capital operativo, comprometiendo la toma de
decisiones gerenciales.
Por otra parte, la gestión ineficiente de los
períodos de cobro y pago, que se extienden
a 1.128 y 8.411 días respectivamente, causa
un desequilibrio crítico en el ciclo operativo,
ejerciendo presión sobre el capital de trabajo
y aumentando el riesgo de iliquidez empre-
sarial. Adicionalmente, el incumplimiento
generalizado de la NIC 41, evidenciado por
el 55 % de empresas que no registran valo-
res en activos biológicos, resulta en estados
financieros poco confiables, decisiones geren-
ciales sesgadas y dificultades para acceder a
financiamiento, afectando la sostenibilidad fi-
nanciera del sector. Estas relaciones causales
demuestran la necesidad urgente de mejorar
las prácticas contables y la gestión financiera
en el sector bananero de Machala.
La aplicación del coeficiente de Correla-
ción de Pearson a las 118 empresas banane-
ras del cantón Machala arrojó un valor inicial
de -0,05, indicando una correlación negativa
muy baja entre activos biológicos y capital
de trabajo. Posteriormente, al considerar los
activos biológicos registrados en activos no
corrientes, una nueva valoración resultó en un
coeficiente de -0,06, manteniendo la misma
escala de valoración inicial.
Reyes Maldonado et al. (2018) señalan que
correlaciones negativas débiles entre activos
biológicos y capital de trabajo suelen indicar
una discrepancia en la clasificación contable
de estos activos, evidenciando la necesidad de
reevaluar los criterios de registro y valoración
en el sector agrícola.
El análisis de causa y efecto basado en
las correlaciones del estudio revela aspectos
significativos en la gestión financiera de las
empresas bananeras de Machala. Las correla-
ciones identificadas revelan relaciones signi-
ficativas entre las variables financieras anali-
zadas:
Capital de trabajo vs período medio de co-
branzas (Correlación: 0,45 - Positiva mode-
rada) esta correlación moderada indica que,
aunque existe una relación positiva, no es tan
fuerte como las anteriores. Un mayor período
de cobranza tiende a asociarse con un incre-
mento en el capital de trabajo, posiblemente
porque las empresas con más capital pueden
permitirse plazos más largos de cobro.
Capital de trabajo vs período medio de
pago (Correlación: 0,38 - Positiva baja) la
correlación baja evidencia que el capital de
trabajo no está fuertemente vinculado con los
períodos de pago. Esto podría indicar que las
empresas determinan sus políticas de pago ba-
sándose en otros factores más allá del capital
de trabajo disponible.
Índice de liquidez vs período medio de co-
branzas (Correlación: 0,41 - Positiva mod-
erada) esta correlación moderada determina
que mayores períodos de cobranza están aso-
ciados con índices de liquidez más altos, aun-
que la relación no es muy fuerte. Esto indica
que las empresas con mejor liquidez pueden
permitirse períodos de cobro más largos.
Índice de liquidez vs período medio de pago
(Correlación: 0,35 - Positiva baja) la correl-
ación baja entre estas variables indica que la
liquidez no está fuertemente relacionada con
los períodos de pago. Las empresas podrían
estar determinando sus plazos de pago basán-
dose en otros factores como relaciones con
proveedores o políticas internas.
La correlación negativa muy baja (-0,05)
entre el capital de trabajo y los activos biológi-
cos tiene como causa principal el inadecuado
registro contable de estos activos, donde solo
el 20 % de las empresas realiza un registro co-
rrecto según la NIC 41. Este problema genera
efectos significativos como la distorsión en la
valoración de activos, información financiera
poco confiable y una gestión ineficiente del
capital operativo, comprometiendo la toma de
decisiones gerenciales.
Por otra parte, la gestión ineficiente de los
períodos de cobro y pago, que se extienden
a 1.128 y 8.411 días respectivamente, causa
un desequilibrio crítico en el ciclo operativo,
ejerciendo presión sobre el capital de trabajo
y aumentando el riesgo de iliquidez empre-
sarial. Adicionalmente, el incumplimiento
generalizado de la NIC 41, evidenciado por
el 55 % de empresas que no registran valo-
res en activos biológicos, resulta en estados
financieros poco confiables, decisiones geren-
ciales sesgadas y dificultades para acceder a
financiamiento, afectando la sostenibilidad fi-
nanciera del sector. Estas relaciones causales
demuestran la necesidad urgente de mejorar
las prácticas contables y la gestión financiera
en el sector bananero de Machala.
La aplicación del coeficiente de Correla-
ción de Pearson a las 118 empresas banane-
ras del cantón Machala arrojó un valor inicial
de -0,05, indicando una correlación negativa
muy baja entre activos biológicos y capital
de trabajo. Posteriormente, al considerar los
activos biológicos registrados en activos no
corrientes, una nueva valoración resultó en un
coeficiente de -0,06, manteniendo la misma
escala de valoración inicial.
Reyes Maldonado et al. (2018) señalan que
correlaciones negativas débiles entre activos
biológicos y capital de trabajo suelen indicar
una discrepancia en la clasificación contable
de estos activos, evidenciando la necesidad de
reevaluar los criterios de registro y valoración
en el sector agrícola.
49Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Tabla 6. Consolidada: NIC 41 y su efecto en el capital de trabajo en 118 empresas bana-
neras del cantón Machala
Aspecto
analizado Hallazgos Implicaciones Correlación
Capital de
trabajo
• 65 % de empresas con
capital de trabajo posi-
tivo.
• Promedio de
$-24.741,95.
• Rango: $3.524.228,30
(máx) a -$4.000.727,75
(mín)
Mayoría de empresas
disponen de recursos
suficientes para ope-
rar, aunque un 35 %
presenta deficiencias
significativas
Correlación positi-
va muy alta (0,92)
entre capital de
trabajo e índice de
liquidez
Índice de
liquidez
• Promedio: $17,41.
• Máximo: $1.277,16.
• Mínimo: $0,00
Empresas del sector
generalmente pueden
cubrir sus necesidades
a corto plazo, aunque
existe gran dispersión
en este indicador
Correlación positi-
va moderada (0,41)
entre índice de
liquidez y periodo
medio de cobranzas
Periodo
medio de
cobranza
• Promedio: 1.128 días
• Ajustado (sin casos atí-
picos): 46 días
• Rango original: 127.582
días (máx) a 0 días (mín)
Ineficiencias severas
en gestión de crédito y
cobranza que afectan el
ciclo operativo y la dis-
ponibilidad de efectivo
Correlación positi-
va moderada (0,45)
entre capital de
trabajo y periodo
medio de cobranzas
Periodo
medio de
pago
• Promedio: 8.411 días.
• Ajustado (considerando
activos biológicos): 444
días.
• Rango original: 586.001
días (máx) a 0 días (mín)
Desequilibrio crítico
en ciclo operativo que
genera presión sobre el
capital de trabajo
Correlación positi-
va alta (0,85) entre
periodos medios de
cobranza y pago
Registro
de activos
biológicos
• Solo 20 % realiza regis-
tro adecuado.
• 26 % los clasifica in-
correctamente como
inventarios.
• 55 % no registra valor
alguno en estas cuentas
Información financie-
ra poco confiable y
distorsionada, compro-
metiendo decisiones
gerenciales
Correlación negati-
va muy baja (-0,05)
entre activos bioló-
gicos y capital de
trabajo
Estructura
de pasivo
corriente
• Cuentas por pagar
comerciales: 27 % en
promedio (hasta 93 %)
• Obligaciones con insti-
tuciones financieras: 13
% en promedio (hasta
100 %)
Dependencia excesiva
del financiamiento de
proveedores que com-
promete la sostenibili-
dad financiera
Correlación positi-
va baja (0,38) entre
capital de trabajo y
periodo medio de
pago
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
Tabla 6. Consolidada: NIC 41 y su efecto en el capital de trabajo en 118 empresas bana-
neras del cantón Machala
Aspecto
analizado Hallazgos Implicaciones Correlación
Capital de
trabajo
• 65 % de empresas con
capital de trabajo posi-
tivo.
• Promedio de
$-24.741,95.
• Rango: $3.524.228,30
(máx) a -$4.000.727,75
(mín)
Mayoría de empresas
disponen de recursos
suficientes para ope-
rar, aunque un 35 %
presenta deficiencias
significativas
Correlación positi-
va muy alta (0,92)
entre capital de
trabajo e índice de
liquidez
Índice de
liquidez
• Promedio: $17,41.
• Máximo: $1.277,16.
• Mínimo: $0,00
Empresas del sector
generalmente pueden
cubrir sus necesidades
a corto plazo, aunque
existe gran dispersión
en este indicador
Correlación positi-
va moderada (0,41)
entre índice de
liquidez y periodo
medio de cobranzas
Periodo
medio de
cobranza
• Promedio: 1.128 días
• Ajustado (sin casos atí-
picos): 46 días
• Rango original: 127.582
días (máx) a 0 días (mín)
Ineficiencias severas
en gestión de crédito y
cobranza que afectan el
ciclo operativo y la dis-
ponibilidad de efectivo
Correlación positi-
va moderada (0,45)
entre capital de
trabajo y periodo
medio de cobranzas
Periodo
medio de
pago
• Promedio: 8.411 días.
• Ajustado (considerando
activos biológicos): 444
días.
• Rango original: 586.001
días (máx) a 0 días (mín)
Desequilibrio crítico
en ciclo operativo que
genera presión sobre el
capital de trabajo
Correlación positi-
va alta (0,85) entre
periodos medios de
cobranza y pago
Registro
de activos
biológicos
• Solo 20 % realiza regis-
tro adecuado.
• 26 % los clasifica in-
correctamente como
inventarios.
• 55 % no registra valor
alguno en estas cuentas
Información financie-
ra poco confiable y
distorsionada, compro-
metiendo decisiones
gerenciales
Correlación negati-
va muy baja (-0,05)
entre activos bioló-
gicos y capital de
trabajo
Estructura
de pasivo
corriente
• Cuentas por pagar
comerciales: 27 % en
promedio (hasta 93 %)
• Obligaciones con insti-
tuciones financieras: 13
% en promedio (hasta
100 %)
Dependencia excesiva
del financiamiento de
proveedores que com-
promete la sostenibili-
dad financiera
Correlación positi-
va baja (0,38) entre
capital de trabajo y
periodo medio de
pago
Revista de Ciencias Sociales y Económicas | Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 202550Campos et al., 2025
Aplicación
de NIC 41
• Solo 15 % registra acti-
vos biológicos correcta-
mente
• 62 % los contabiliza en
inventarios
• 23 % los registra simul-
táneamente en activo e
inventario
Deficiencias metodo-
lógicas que afectan la
valoración de activos y
la calidad de informa-
ción financiera
Correlación negati-
va (-0,06) al incluir
activos biológicos
en activos no co-
rrientes
Impacto en
indicadores
• Las inconsistencias en
el registro de activos
biológicos distorsionan
el cálculo de indicadores
clave
• Solo 39 de 118 empre-
sas registraban valores
de inventario o activos
biológicos
Problemas en compa-
rabilidad y fiabilidad
de estados financieros,
afectando decisiones
estratégicas
La inadecuada
aplicación de NIC
41 impacta nega-
tivamente en la
determinación del
capital de trabajo
Nota. Resultados de influencia de la Norma Internacional de Contabilidad 41 (NIC 41) en la gestión del capital de trabajo de
las empresas bananeras del cantón Machala.
Los resultados evidencias una deficiente
aplicación de la NIC 41, solo el 20 % de las
empresas bananeras estudiadas realiza un re-
gistro adecuado de sus activos biológicos, lo
que compromete la calidad y fiabilidad de su
información financiera.
Respecto al impacto en la gestión finan-
ciera la correlación negativa muy baja (-0,05)
entre activos biológicos y capital de trabajo
evidencia que las deficiencias en el registro
contable de estos activos afectan la gestión
adecuada del capital operativo.
Las inconsistencias en la clasificación de
activos biológicos (como inventarios o como
activos no corrientes) generan distorsiones
significativas en el cálculo de indicadores cla-
ve como el capital de trabajo y los periodos de
cobranza y pago.
Se evidencia Ineficiencias operativas seve-
ras en los periodos promedio de cobro (1.128
días) y pago (8.411 días) reflejan problemas
estructurales en la gestión financiera que pre-
sionan el capital de trabajo y limitan la capa-
cidad de planificación financiera efectiva.
Discusión
Los resultados revelan que el 65 % de las em-
presas bananeras del cantón Machala man-
tienen un capital de trabajo positivo, con un
índice de liquidez promedio de $17,41, sig-
nificativamente superior al índice sectorial
de $2,10 reportado para empresas agrícolas
ecuatorianas. Estos hallazgos coinciden con
lo observado por Guamán et al. (2020) quie-
nes identificaron que aproximadamente el 64
% de las empresas agrícolas en el Ecuador
priorizan la gestión adecuada de recursos a
corto plazo como estrategia fundamental de
operación.
Sin embargo, nuestros resultados difieren
parcialmente de lo encontrado por Capa Be-
nítez et al. (2018) quienes determinaron que
solo el 58 % de las empresas agrícolas mante-
nían capital de trabajo positivo en la provincia
de El Oro. Esta diferencia podría explicarse
por las particularidades del cantón Machala,
que concentra operaciones de mayor escala y
mejor estructuradas financieramente que otras
zonas de la provincia, como señala Briones
Caicedo et al. (2017) en su análisis compara-
tivo regional.
Es preocupante que el 35 % de las em-
presas estudiadas presente capital de trabajo
negativo, con un promedio sectorial de -$24.
741,95, indicando que sus obligaciones a cor-
to plazo superan sus activos corrientes. Esta
situación coincide con lo advertido por Rizzo
(2007) y Herrera Freire et al. (2021) quienes
señalan que la insuficiencia de capital de tra-
Aplicación
de NIC 41
• Solo 15 % registra acti-
vos biológicos correcta-
mente
• 62 % los contabiliza en
inventarios
• 23 % los registra simul-
táneamente en activo e
inventario
Deficiencias metodo-
lógicas que afectan la
valoración de activos y
la calidad de informa-
ción financiera
Correlación negati-
va (-0,06) al incluir
activos biológicos
en activos no co-
rrientes
Impacto en
indicadores
• Las inconsistencias en
el registro de activos
biológicos distorsionan
el cálculo de indicadores
clave
• Solo 39 de 118 empre-
sas registraban valores
de inventario o activos
biológicos
Problemas en compa-
rabilidad y fiabilidad
de estados financieros,
afectando decisiones
estratégicas
La inadecuada
aplicación de NIC
41 impacta nega-
tivamente en la
determinación del
capital de trabajo
Nota. Resultados de influencia de la Norma Internacional de Contabilidad 41 (NIC 41) en la gestión del capital de trabajo de
las empresas bananeras del cantón Machala.
Los resultados evidencias una deficiente
aplicación de la NIC 41, solo el 20 % de las
empresas bananeras estudiadas realiza un re-
gistro adecuado de sus activos biológicos, lo
que compromete la calidad y fiabilidad de su
información financiera.
Respecto al impacto en la gestión finan-
ciera la correlación negativa muy baja (-0,05)
entre activos biológicos y capital de trabajo
evidencia que las deficiencias en el registro
contable de estos activos afectan la gestión
adecuada del capital operativo.
Las inconsistencias en la clasificación de
activos biológicos (como inventarios o como
activos no corrientes) generan distorsiones
significativas en el cálculo de indicadores cla-
ve como el capital de trabajo y los periodos de
cobranza y pago.
Se evidencia Ineficiencias operativas seve-
ras en los periodos promedio de cobro (1.128
días) y pago (8.411 días) reflejan problemas
estructurales en la gestión financiera que pre-
sionan el capital de trabajo y limitan la capa-
cidad de planificación financiera efectiva.
Discusión
Los resultados revelan que el 65 % de las em-
presas bananeras del cantón Machala man-
tienen un capital de trabajo positivo, con un
índice de liquidez promedio de $17,41, sig-
nificativamente superior al índice sectorial
de $2,10 reportado para empresas agrícolas
ecuatorianas. Estos hallazgos coinciden con
lo observado por Guamán et al. (2020) quie-
nes identificaron que aproximadamente el 64
% de las empresas agrícolas en el Ecuador
priorizan la gestión adecuada de recursos a
corto plazo como estrategia fundamental de
operación.
Sin embargo, nuestros resultados difieren
parcialmente de lo encontrado por Capa Be-
nítez et al. (2018) quienes determinaron que
solo el 58 % de las empresas agrícolas mante-
nían capital de trabajo positivo en la provincia
de El Oro. Esta diferencia podría explicarse
por las particularidades del cantón Machala,
que concentra operaciones de mayor escala y
mejor estructuradas financieramente que otras
zonas de la provincia, como señala Briones
Caicedo et al. (2017) en su análisis compara-
tivo regional.
Es preocupante que el 35 % de las em-
presas estudiadas presente capital de trabajo
negativo, con un promedio sectorial de -$24.
741,95, indicando que sus obligaciones a cor-
to plazo superan sus activos corrientes. Esta
situación coincide con lo advertido por Rizzo
(2007) y Herrera Freire et al. (2021) quienes
señalan que la insuficiencia de capital de tra-
51Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
bajo marca frecuentemente el inicio de difi-
cultades financieras más profundas, limitan-
do tanto las actividades generadoras de valor
como la exploración de nuevas oportunidades
de negocio.
El análisis vertical de los pasivos corrientes
reveló que las empresas con capital de trabajo
negativo presentan una alta concentración en
cuentas por pagar comerciales (27 % en pro-
medio, llegando hasta 93 % en casos extremos)
y obligaciones con instituciones financieras
(13 % en promedio, hasta 100 % en casos par-
ticulares). Esta estructura de financiamiento a
corto plazo resulta más desequilibrada que la
observada por Burga Jadán (2023) quien en-
contró que las empresas agrícolas con mejor
desempeño financiero mantienen proporcio-
nes más equilibradas, con un máximo de 40
% en obligaciones comerciales. Nuestros ha-
llazgos tienen una dependencia excesiva del
financiamiento de proveedores, situación que
Kiymaz et al. (2024) identifican como carac-
terística común en empresas con dificultades
en la gestión del capital de trabajo.
Eficiencia en la gestión de cobranzas y pa-
gos
El análisis de los periodos de cobro y pago
evidencia ineficiencias operativas significati-
vas en el sector. El periodo promedio de cobro
de 1.128 días (ajustado a 46 días excluyendo
casos atípicos) supera considerablemente los
parámetros óptimos establecidos por Zanolla
et al., (2024) quienes señalan que para el sec-
tor exportador estos periodos deberían oscilar
entre 30 y 45 días. Más crítica aún resulta la
situación de los periodos de pago, que alcan-
zan un promedio de 8.411 días (ajustado a 444
días considerando los activos biológicos).
Estos resultados contrastan marcadamente
con lo encontrado por Jiménez Hidalgo et al.
(2023) quienes determinaron que, en produc-
tos perecederos como el banano, el periodo de
recuperación no debería superar los 30 días
para mantener una gestión financiera eficien-
te. La significativa discrepancia observada
en nuestro estudio podría explicarse por dos
factores principales identificados también por
Valencia y Torres, (2023) deficiencias estruc-
turales en las políticas de crédito y cobranza,
y problemas en el registro contable que distor-
sionan el cálculo de estos indicadores.
La correlación positiva alta (0,85) entre los
periodos medios de cobranza y pago indica
que las empresas que tardan más en cobrar
también extienden sus plazos de pago, posi-
blemente como mecanismo compensatorio
para mantener el flujo de efectivo. Este hallaz-
go coincide con lo observado por Morales y
Jiménez (2023), quienes encontraron patrones
similares en empresas exportadoras, aunque
con valores absolutos significativamente me-
nores a los identificados en nuestro estudio.
Cumplimiento y aplicación de la NIC 41
Uno de los hallazgos más relevantes de este
estudio es la deficiente aplicación de la NIC
41 en el sector bananero de Machala. Solo el
20 % de las empresas realiza un registro ade-
cuado de activos biológicos, mientras que el
26 % los clasifica incorrectamente como in-
ventarios de productos en proceso, y el 55 %
no registra valor alguno en estas cuentas. Es-
tos resultados son consistentes con lo reporta-
do por Domínguez y Sisalima (2020) quienes
identificaron que el desconocimiento metodo-
lógico genera registros incorrectos de activos
biológicos en empresas agrícolas ecuatoria-
nas.
La incorrecta aplicación de la NIC 41 tie-
ne implicaciones directas en la calidad de la
información financiera. Como señalan Reyes
Maldonado et al. (2018) las dificultades en
la selección entre el modelo de costo y valor
razonable para la medición biológica generan
inconsistencias que afectan la comparabilidad
y fiabilidad de los estados financieros.
Nuestros resultados confirman esta proble-
mática, evidenciada por la correlación negati-
va muy baja (-0,05) entre capital de trabajo y
activos biológicos.
Esta correlación negativa coincide con lo
encontrado por Argilés et al. (2011) quienes
detectaron que la incorrecta categorización de
activos biológicos como inventarios o propie-
dad, planta y equipo genera distorsiones en la
determinación del capital de trabajo y otros
indicadores financieros clave. La persistencia
de esta práctica, a pesar de la existencia de la
normativa desde 2001, indica deficiencias en
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
bajo marca frecuentemente el inicio de difi-
cultades financieras más profundas, limitan-
do tanto las actividades generadoras de valor
como la exploración de nuevas oportunidades
de negocio.
El análisis vertical de los pasivos corrientes
reveló que las empresas con capital de trabajo
negativo presentan una alta concentración en
cuentas por pagar comerciales (27 % en pro-
medio, llegando hasta 93 % en casos extremos)
y obligaciones con instituciones financieras
(13 % en promedio, hasta 100 % en casos par-
ticulares). Esta estructura de financiamiento a
corto plazo resulta más desequilibrada que la
observada por Burga Jadán (2023) quien en-
contró que las empresas agrícolas con mejor
desempeño financiero mantienen proporcio-
nes más equilibradas, con un máximo de 40
% en obligaciones comerciales. Nuestros ha-
llazgos tienen una dependencia excesiva del
financiamiento de proveedores, situación que
Kiymaz et al. (2024) identifican como carac-
terística común en empresas con dificultades
en la gestión del capital de trabajo.
Eficiencia en la gestión de cobranzas y pa-
gos
El análisis de los periodos de cobro y pago
evidencia ineficiencias operativas significati-
vas en el sector. El periodo promedio de cobro
de 1.128 días (ajustado a 46 días excluyendo
casos atípicos) supera considerablemente los
parámetros óptimos establecidos por Zanolla
et al., (2024) quienes señalan que para el sec-
tor exportador estos periodos deberían oscilar
entre 30 y 45 días. Más crítica aún resulta la
situación de los periodos de pago, que alcan-
zan un promedio de 8.411 días (ajustado a 444
días considerando los activos biológicos).
Estos resultados contrastan marcadamente
con lo encontrado por Jiménez Hidalgo et al.
(2023) quienes determinaron que, en produc-
tos perecederos como el banano, el periodo de
recuperación no debería superar los 30 días
para mantener una gestión financiera eficien-
te. La significativa discrepancia observada
en nuestro estudio podría explicarse por dos
factores principales identificados también por
Valencia y Torres, (2023) deficiencias estruc-
turales en las políticas de crédito y cobranza,
y problemas en el registro contable que distor-
sionan el cálculo de estos indicadores.
La correlación positiva alta (0,85) entre los
periodos medios de cobranza y pago indica
que las empresas que tardan más en cobrar
también extienden sus plazos de pago, posi-
blemente como mecanismo compensatorio
para mantener el flujo de efectivo. Este hallaz-
go coincide con lo observado por Morales y
Jiménez (2023), quienes encontraron patrones
similares en empresas exportadoras, aunque
con valores absolutos significativamente me-
nores a los identificados en nuestro estudio.
Cumplimiento y aplicación de la NIC 41
Uno de los hallazgos más relevantes de este
estudio es la deficiente aplicación de la NIC
41 en el sector bananero de Machala. Solo el
20 % de las empresas realiza un registro ade-
cuado de activos biológicos, mientras que el
26 % los clasifica incorrectamente como in-
ventarios de productos en proceso, y el 55 %
no registra valor alguno en estas cuentas. Es-
tos resultados son consistentes con lo reporta-
do por Domínguez y Sisalima (2020) quienes
identificaron que el desconocimiento metodo-
lógico genera registros incorrectos de activos
biológicos en empresas agrícolas ecuatoria-
nas.
La incorrecta aplicación de la NIC 41 tie-
ne implicaciones directas en la calidad de la
información financiera. Como señalan Reyes
Maldonado et al. (2018) las dificultades en
la selección entre el modelo de costo y valor
razonable para la medición biológica generan
inconsistencias que afectan la comparabilidad
y fiabilidad de los estados financieros.
Nuestros resultados confirman esta proble-
mática, evidenciada por la correlación negati-
va muy baja (-0,05) entre capital de trabajo y
activos biológicos.
Esta correlación negativa coincide con lo
encontrado por Argilés et al. (2011) quienes
detectaron que la incorrecta categorización de
activos biológicos como inventarios o propie-
dad, planta y equipo genera distorsiones en la
determinación del capital de trabajo y otros
indicadores financieros clave. La persistencia
de esta práctica, a pesar de la existencia de la
normativa desde 2001, indica deficiencias en
Revista de Ciencias Sociales y Económicas | Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 202552Campos et al., 2025
la capacitación contable especializada y po-
siblemente resistencia al cambio en prácticas
tradicionales del sector, como advierte (Toca
Pineda, 2021).
En el ámbito práctico, los resultados evi-
dencian la necesidad urgente de programas
de capacitación especializada dirigidos a
profesionales contables del sector bananero.
La correlación positiva muy alta (0,92) entre
capital de trabajo e índice de liquidez confir-
ma la importancia de una gestión financiera
a corto plazo adecuada, mientras que las co-
rrelaciones moderadas del capital de trabajo
con los periodos de cobro (0,45) y pago (0,38)
evidencian espacios de mejora en la gestión
operativa que podrían fortalecer la posición
financiera de estas empresas.
Conclusiones
Los resultados indican que, en 2019, el 64 %
de las empresas bananeras del cantón Machala
tenían un capital de trabajo positivo, con un
índice de liquidez de $16,84, lo que supera el
promedio del sector de 2,10. Esto indica que
tienen la capacidad de cumplir con sus obli-
gaciones a corto plazo, desarrollar proyectos
y manejar su efectivo de manera efectiva. Sin
embargo, un 31 % de estas empresas enfren-
ta un capital de trabajo negativo, dependien-
do de proveedores e instituciones financieras
para financiarse, lo que pone de manifiesto el
impacto del pasivo corriente en su estructura
financiera.
El estudio puso de manifiesto algunas defi-
ciencias en la gestión del retorno de efectivo
para las empresas bananeras, que promedian
46 días. Esto resulta un poco extraño, ya que
el banano es un producto esencial y perecede-
ro. La rotación constante del producto debería
ir de la mano con un retorno de efectivo más
ágil. Esta situación pone de relieve las inefi-
ciencias en los procesos financieros, que afec-
tan directamente la administración del capital
de trabajo y la gestión de los activos biológi-
cos en el sector.
Las empresas bananeras presentan defi-
ciencias significativas en el registro contable
de sus activos biológicos: solo el 15 % lo hace
correctamente, el 62 % los registra errónea-
mente como inventarios en proceso, y el 23
% los contabiliza doblemente. Esta práctica
incorrecta ha generado una correlación nega-
tiva de Pearson (-0,05), impactando desfavo-
rablemente la evaluación del capital de traba-
jo. La inadecuada metodología de valoración
produce información financiera distorsionada
que no refleja la realidad empresarial y com-
promete la toma de decisiones efectiva.
Referencias bibliográficas
Argilés, J. M., Garcia-Blandon, J. y Mon-
llau, T. (2011). Valor razonable versus
coste histórico de los activos biológicos:
valor predictivo de la información con-
table. Revista de Contabilidad, 14(2),
87-113. https://doi.org/10.1016/S1138-
4891(11)70029-2
Arrocha, O. (2022). LA NIC 41 Y SU IN-
CIDENCIA EN LA VALORACIÓN DE
LOS ACTIVOS BIOLÓGICOS DE LAS
EMPRESAS DEDICADAS A LA AC-
TIVIDAD AGRICOLA. Revista FAECO
sapiens, 5(1), 1-3. https://revistas.up.ac.pa/
index.php/faeco_sapiens/article/view/2673
Briones Caicedo, W. R., Morales Intriago, F.
L. y Bajaña Abril, F. J. (2017). Gestión fi-
nanciera desde la competitividad de las
agrícolas de un grupo bananero en las pro-
vincias de Guayas y Los Ríos. Journal of
science and research, 2(8), 16-21. https://
revistas.utb.edu.ec/index.php/sr/article/
view/129
Burga Jadán, M. F. (2023). La gestión finan-
ciera en las Pequeñas y Medianas Empre-
sas. YURA Relaciones Internacionales, 55-
72. https://yura.espe.edu.ec/wp-content/
uploads/2023/06/34.4-La-gestion-finan-
ciera-en-las-Pequenas-y-Medianas-Em-
presas.pdf
Capa Benítez, L. B., Capa Benítez, X. R. y
Ollague Valarezo, J. K. (2018). Estruc-
tura de capital en las pequeñas y medi-
anas empresas bananeras de la provin-
cia de El Oro. Universidad y Sociedad,,
10(2), 294-303. Recuperado de http://
scielo.sld.cu/scielo.php?script=sci_arttex-
t&pid=S2218-36202018000200304
la capacitación contable especializada y po-
siblemente resistencia al cambio en prácticas
tradicionales del sector, como advierte (Toca
Pineda, 2021).
En el ámbito práctico, los resultados evi-
dencian la necesidad urgente de programas
de capacitación especializada dirigidos a
profesionales contables del sector bananero.
La correlación positiva muy alta (0,92) entre
capital de trabajo e índice de liquidez confir-
ma la importancia de una gestión financiera
a corto plazo adecuada, mientras que las co-
rrelaciones moderadas del capital de trabajo
con los periodos de cobro (0,45) y pago (0,38)
evidencian espacios de mejora en la gestión
operativa que podrían fortalecer la posición
financiera de estas empresas.
Conclusiones
Los resultados indican que, en 2019, el 64 %
de las empresas bananeras del cantón Machala
tenían un capital de trabajo positivo, con un
índice de liquidez de $16,84, lo que supera el
promedio del sector de 2,10. Esto indica que
tienen la capacidad de cumplir con sus obli-
gaciones a corto plazo, desarrollar proyectos
y manejar su efectivo de manera efectiva. Sin
embargo, un 31 % de estas empresas enfren-
ta un capital de trabajo negativo, dependien-
do de proveedores e instituciones financieras
para financiarse, lo que pone de manifiesto el
impacto del pasivo corriente en su estructura
financiera.
El estudio puso de manifiesto algunas defi-
ciencias en la gestión del retorno de efectivo
para las empresas bananeras, que promedian
46 días. Esto resulta un poco extraño, ya que
el banano es un producto esencial y perecede-
ro. La rotación constante del producto debería
ir de la mano con un retorno de efectivo más
ágil. Esta situación pone de relieve las inefi-
ciencias en los procesos financieros, que afec-
tan directamente la administración del capital
de trabajo y la gestión de los activos biológi-
cos en el sector.
Las empresas bananeras presentan defi-
ciencias significativas en el registro contable
de sus activos biológicos: solo el 15 % lo hace
correctamente, el 62 % los registra errónea-
mente como inventarios en proceso, y el 23
% los contabiliza doblemente. Esta práctica
incorrecta ha generado una correlación nega-
tiva de Pearson (-0,05), impactando desfavo-
rablemente la evaluación del capital de traba-
jo. La inadecuada metodología de valoración
produce información financiera distorsionada
que no refleja la realidad empresarial y com-
promete la toma de decisiones efectiva.
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CIDENCIA EN LA VALORACIÓN DE
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nanciera desde la competitividad de las
agrícolas de un grupo bananero en las pro-
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view/129
Burga Jadán, M. F. (2023). La gestión finan-
ciera en las Pequeñas y Medianas Empre-
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72. https://yura.espe.edu.ec/wp-content/
uploads/2023/06/34.4-La-gestion-finan-
ciera-en-las-Pequenas-y-Medianas-Em-
presas.pdf
Capa Benítez, L. B., Capa Benítez, X. R. y
Ollague Valarezo, J. K. (2018). Estruc-
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cia de El Oro. Universidad y Sociedad,,
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scielo.sld.cu/scielo.php?script=sci_arttex-
t&pid=S2218-36202018000200304
53Vol. 9. Núm. 2, julio - diciembre 2025 | Revista de Ciencias Sociales y Económicas
Efecto de la NIC 41 en el capital de trabajo: Un análisis de las empresas bananeras del cantón Machala
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de Grado, Universidad Laica Vicente Ro-
cafuerte de Guayaquil] http://repositorio.
ulvr.edu.ec/handle/44000/3542
Franco Sánchez , M. A., Leos Rodríguez, J. A.,
Salas González , J. M., Acosta Ramos, M.
y García Munguía , A. (2018). Análisis de
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Copyright (2025) © Eliecer Campos Cárdenas, Nelly Manjarrez Fuentes y Verónica Ortega Manjarrez.
Este texto está protegido bajo una licencia internacional Creative Commons 4.0. Usted es libre para compartir, copiar y redistribuir el material
en cualquier medio o formato. También podrá adaptar: remezclar, transformar y construir sobre el material. Ver resumen de la licencia.
tivas/article/view/17306
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Copyright (2025) © Eliecer Campos Cárdenas, Nelly Manjarrez Fuentes y Verónica Ortega Manjarrez.
Este texto está protegido bajo una licencia internacional Creative Commons 4.0. Usted es libre para compartir, copiar y redistribuir el material
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